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6月29日，A股三大股指窄幅震荡，但神奇的是游戏又逆市大涨，游戏ETF（159869）、游戏动漫ETF（516770）、游戏ETF（516010）等涨幅均超过3%。

对于游戏主题ETF，今年以来累计涨幅大多超过80%，而前期最大年内涨幅更是超过100%。最近游戏股再度崛起，显然有助于这类基金进一步巩固目前在业绩排名上的领先优势。市场到底在炒什么？未来是否还具备可持续性？

AI概念板块在连续三天大幅回调后，这两天有所企稳，其中游戏板块反弹幅度最强，半导体、算力等硬件端走势略微疲软，特别是三七互娱（维权）在出了利空后反而低开高走，走出利空落地的走势。

南方转型增长基金经理林乐峰认为：6月国产游戏版号发放，共计89款产品获发。基于以下逻辑看好游戏板块：1）游戏行业自身具有相对独立的产业周期，由政策先导、产品驱动，本身受宏观经济环境影响较小；2)22年12月后游戏版号恢复常态化发放，各大厂商产品储备兑现能力显著提升，加之周期转向，基数低，业绩增速较快，且确定性较强；3）本身是AI应用端落地的重要场景，短期内落地便有望形成显著催化；4）AI工具对于游戏资产生成效率的提升，有望丰富产品内涵、孵化创新玩法，后续随着一批在立项早期便深度使用AI技术、基于AI技术设计核心玩法的产品上线，有望让游戏产品更好玩，激活更多用户群体、提升单用户付费，打开行业中长期成长空间。

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